开云体育(kaiyun)官方网站 调研汇总|嘉实、富国基金等11家明星机构调研牧原股份!

英唐智控

重神思构：

嘉实基金：李涛

易方达基金：qihe、田仁秀

调研节录：

英唐智控近日回报商场作假信息，暗意公司坐褥联想简单，并购形态握续鼓舞。公司自研芯片聚焦MEMS微振镜与车载知道芯片，研发参加握续聚积于此。MEMS LBS决策正积极鼓舞上车经由，部分车企已运转测教训证，标的2026年底达成量产。公司已与欧摩威签署计策合营，鼓舞LBS车载光投影贸易化。

公司拟收购光隆集成100%股权。光隆集成主营光开关等无源光器件，其OCS产物商场需求显耀增长，小通谈产物已进入商场，128/256通谈大通谈产物瞻望2026年安宁推出。收购后，公司日本MEMS工场可为光隆集成OCS产物的MEMS阵列芯片提供产能与工艺赈济，并协同拓展国外客户。同期，公司还拟收购奥简微电子100%股权，关系重组决策已审议通过，正按能力鼓舞。

券商研报：暂大量据

牧原股份

重神思构：

嘉实基金：马晓煜

富国基金：郑蔚宇

调研节录：

2025年，牧原股份达成营业收入1，441.45亿元，同比增长4.49%，归母净利润154.87亿元，kaiyun同比下跌。全年销售商品猪7，798.1万头，繁衍都备成本降至12元/kg傍边，同比下跌2元/kg。宰杀生猪2，866.3万头，产能应用率达98.8%，宰杀肉食业务初次达成年度盈利。财富欠债率降至54.15%，欠债总数较岁首下跌171亿元，财务结构更趋健康。公司拟现款分成74.38亿元，占归母净利润48.0%。

2026年，公司标的成本降至11.5元/kg以下，销售商品猪7，500万-8，100万头。降本旅途包括疫病防控落地、引发决策优化、种猪育种参加及智能化应用。育种兼顾孳素性能、坐褥目标与肉质品性，追求单头利润最大化。国外业务以越南为起初，探索本事输出与产能落地。成本开支瞻望约100亿元，重心加大宰杀端参加。公司现款流安全，授信裕如，港股上市募资将进一步补充流动性。

券商研报：

（注：调研节录为AI整理）开云体育(kaiyun)官方网站